第六百五十章 上杠杆

第六百五十章 上杠杆 (第1/2页)

会开很长。
　　
　　除了一开始聊到的招股书核心叙事，还有股本规模与折股方案、近期募投项目的最终定版、合规整改与内控体系落地。
　　
　　股本的问题，陈学兵希望能在最终上市时将股价锚定在10元整。
　　
　　但在股改完成工商变更後，股本规模就固定了。
　　
　　不过这件事上市前也不是没办法调整，可以通过资本公积金转增股本来同比例扩大股本，控制最终股价。
　　
　　（资本公积金转增股本：一种常规无争议的扩大股本方式，持股比例、控股权完全不变，只是会计科目内部结转）
　　
　　而近期募投项目的问题——如果股安建设近期有新增项目，并不会拖慢上市节奏，但必须要注意两条：
　　
　　第一是权属瑕疵，如果项目存在土地出让金欠缴、抵押未解等历史遗留问题，就需要重新整改尽调，会推迟申报时间。
　　
　　第二是大额举债推高负债率，房企P存在隐性的70%资产负债率红线。
　　
　　除了一些合规性问题，还有平安30亿战投的增资时间，因为股权比例锁定要求必须在股改基准日前完成工商变更。
　　
　　股改方案必须在8月内完成，结束辅导期，才能正式向证监会提交P申报材料。
　　
　　陈学兵在抢时间。
　　
　　倒不是说一定要抢在什麽时间点前上市，只是房企上市的永久冰封快要来了。
　　
　　前世也就是四万亿出台之後不久，由於天量的钱往房地产市场流动，监管层担忧房企通过上市渠道的多重融资手段无序扩张，从而严重挤压其他类型的企业融资，便将房企上市的路彻底堵死了。
　　
　　也不是完全不能上市，但只能通过借壳。
　　
　　另外港股也没堵死，但外资对内地地产的看法非常谨慎，估值普遍偏低，而且募到的外资拿回内地使用也非常麻烦，这种募来的钱跟陈学兵卖股来的钱还不一样，是属於公司和公众的，使用手续很复杂。
　　
　　前世万达和恒大都死在回A的路上，一个退出港股，AllnA股；一个保留港股主体，回A借壳上市，皆未成功，而且为此都埋下了许多对赌大雷。
　　
　　陈学兵并不想借壳上市，也不想去港股，只想把握住最後的时机。
　　
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　　幸好，他创立公司的时间正好赶上了三年前，目前通道还算流畅，只要把材料顺利提交上去通过审核，具体上市的时间便不用计较了。
　　
　　会议结束以後，陈学兵询问各辅导机构还有什麽困难时，四家机构皆表示困难可以克服。
　　
　　因为陈总在会上爽快表示，只要此次上市工作做好，与股安深度合作深圳广田、重庆万丰、四川佳丰实业等供应商皆有上市打算，且很快就会具备上市实力，包括後续深度合作、打算上市的供应商，皆可以推荐给几家机构指导。
　　
　　他们是知道的，这三家供应商都被推进灾後重建的材料供应序列了，说日後具有上市实力，还真没人不信。
　　
　　上市这件事，对一般的公司来说难如天堑，对陈总来说却似乎像喝水一样简单，人虽没有在A股上过市，但是操作过的上市公司已经一大把了，且个个都在股市留下了传说。
　　
　　现在他要亲自上市，目标都不是融多少钱，而是喊出「推动A股」的口号，要自己安排市值维护，动辄还要把几家供应商带着一起上市，打造「股安概念群」。
　　
　　这就是时代风口上的人物。
　　
　　人家的终点，只是他的起点而已。
　　
　　开完会陈总要到员工餐厅吃饭，体验一下建设集团的员工餐，新任集团常务副总周卫军和副总兼商管集团总经理陶文彬都赶紧跟了过去。
　　
　　今日份的员工餐吃格外好。
　　
　　百叶结红烧肉，本帮酱鸭腿，茭白炒里脊，土豆炒牛肉，汤也是冬瓜肋排汤。
　　
　　这就算了。
　　
　　居然还有葱姜梭子蟹，红烧河鳗。
　　
　　任颖打完菜端过来的时候，陈学兵都震惊了。
　　
　　「你们这食堂，有点超标了吧？别搞花活儿啊。」陈总用筷子敲着满满当当的餐盘道。
　　
　　陶文彬嘿嘿笑道：「特供，特供。」
　　
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　　陈总眼一瞪：「就给我吃？」
　　
　　「不是不是，今日特供，员工们都有。」陶文彬立即解释道。
　　
　　陈学兵朝周围看了一眼，发现吃饭的员工不少餐盘里也有蟹和鱼，一些还在等菜的员工脸上也笑跟开花似的，菜品应该是足量供应，这才扒拉起一块鱼肉丢嘴里。
　　
　　任颖也坐下，直言不讳道：「领导们现在都知道你喜欢吃食堂，只要你回了上海，总部那边伙食就安排比平时好点，这股风气看来已经蔓延到股安建设来了。」
　　
　　陈学兵乾笑一声：「员工吃了就吃了吧，这方面加点补贴也不是不行，不过要是让我发现费用对不上帐，或者平时没跟上餐标，拆东墙补西墙，呵呵。」
　　
　　周卫军闻言还有些紧张，怕里面有硬性标准的问题，陶文彬倒是不慌不忙。
　　
　　他们这个级别，犯不上在这上面搞名堂，而且跟陈总相处久了也清楚，在提高员工生活待遇上多花点钱，即使是超标了，陈总也向来不会说什麽。
　　
　　「周总，找我什麽事？」陈学兵先朝周卫军开口，照顾了一下这位新来的高管。
　　
　　「呃……我需不需要先给您报一下帐？」周卫军语气有些迟疑。
　　
　　「哦，钱的事？直说吧，公司帐上有多少钱我知道。」
　　
　　陈学兵一听就知道是周转的问题了。
　　
　　凡是股安旗下新来的管理，总会有这样的问题。
　　
　　周卫军略微纠结了一番，还是简单报了个帐：「我看了一下我们近期的帐目，春节前我们手上有58亿，後来四川的市县项目净回款有7.5亿，出售春瑛特钢股权回款7.5亿，都汶高速结算盈利净回款将近两亿，茂田水泥厂07年净利润结算1.6亿元，其中自留用於发展6000万，集团抽调5亿，交税7.5亿，合肥天鹅湖项目土地款支付5亿，又.……回收了五个亿的房产，再除开一些运营开销，四月下旬我们帐上有52.3亿，其中大概有30亿是供应商货款留存。」
　　
　　「嗯。」陈学兵点了点头：「现在只有40亿了吧？」
　　
　　「对。」周卫军见陈学兵确实清楚，面色轻松了许多：「这两个月我们开销也不少，四川救灾我们买了不少工程机械，成都高新国金中心项目又计提了10个亿，帐上还有40.7亿。」
　　
　　陈学兵以为他不明白这笔帐，放下筷子一一解释道：
　　
　　「「股安·高新国金中心」项目的设计是我定的，建安投入大概在23亿，还有一些初期运营成本，我们要投入24亿左右，九龙仓提供的地块折价10亿，但是前期组建主要由他们来，算是有一点技术入股，我们也能跟着扩展国际品牌的人脉，所以没完全按照实际出资来，他们占股33%，我们占67%。
　　
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　　「这个项目前期计提投入10个亿，应该是可以周转到建设完成的，剩下的钱等竣工验收後再结给供应商就好了。
　　
　　「另外成都两个房产项目通过托管中心收回的五亿房产，我认为暂时不要出售，目前我们的房子虽然有溢价，可以卖比之前更高，但毕竟是逆行情涨价，有炒作抗震房的嫌疑，等行情好一点了，国金中心建设也有了眉目，可以以更高的价格卖出去，这批房子我们至少能回收6.5个亿。」
　　
　　

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